2025年的汽车零部件行业,有人赚得盆满钵满,有人亏得怀疑人生。这背后,是电动化、智能化的浪潮在疯狂洗牌,也是传统与新兴势力的生死竞速。
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传统玩家:利润暴跌,裁员求生
当前的形势可以用这句话概括:“躺赚时代结束,老牌巨头集体扑街”。比如,全球汽车零部件一哥博世,2024年营业利润暴跌三分之一,利润率只剩3.5%,比年初目标腰斩都不止。欧洲市场更是惨不忍睹,连采埃孚都宣布要在德国裁掉1.4万人,占员工总数的四分之一。这些老牌企业为啥混得这么惨?
两大情况导致,第一,产能过剩+价格战。燃油车卖不动,新能源车又没跟上,生产线空转还要被主机厂压价,利润率直接被榨干。
第二,转型慢半拍。传统业务如内饰、底盘赚不到钱,智能化技术又拼不过新势力,成了“夹心饼干”。
比如做汽车内饰的明新旭腾,营收增长30%但净利润暴跌412%,亏了1.7亿。老板们只能自嘲:“钱都砸在研发和厂房折旧上了,赚了个寂寞”。
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新势力崛起:智能化赛道躺赢
当传统厂商哭穷时,智能化玩家却赚疯了。双林股份净利润暴增514%,光庭信息增长293%,索菱股份也赚了84%。他们的财富密码就三个字:智能化。
- 智驾平权时代:车企为了卖车狂推NOA(自动导航辅助驾驶),硬件成本被打到地板价。10万块的车都能标配激光雷达,供应商订单接到手软。
- 软件定义汽车:光庭信息的智能驾驶测试业务收入暴涨61%,主机厂现在比用户还焦虑:“软件安全不搞定,车都不敢卖”。
连德赛西威这种老牌玩家都靠舱驾一体平台狂揽45亿定增,订单排到2028年。网友辣评:“这年头,不会写代码的零部件商不配活着”。
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新能源车:救世主还是吞金兽?
有人形容现在的企业赚钱情况:“电池厂吃肉,电机厂喝汤,传统玩家啃骨头”。新能源车销量2025年预计突破1565万辆,三电系统(电池、电机、电控)直接带飞产业链。
- 动力电池:宁德时代的磷酸铁锂电池装机量全球第一,躺赚千亿市场。
- 高压线束:这玩意儿堪称电动车的“血管”,市场规模3年翻倍,国产厂商硬是从日本巨头嘴里抢肉吃。
但不是所有玩家都能蹭到红利。做传统燃油部件的企业还在为钢价、运费发愁,而新能源客户动不动就要求“降价20%”。有老板吐槽:“新能源订单看着多,利润薄得像纸,纯属赔本赚吆喝”。
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全球化:有人出海捞金,有人被卷哭
出海的动作在2025年也特别轰轰烈烈,中国零部件企业中国厂商反向输出,老外直呼不讲武德。当欧洲同行利润率跌到3.6%时,中国零部件商还能守住5.7%的利润,靠的就是“全球化+本土化”组合拳——
- 反向技术输出:博世中国都承认,现在要把中国研发的技术反哺全球,比如德赛西威的舱驾一体平台已经拿下国际订单。
- 海外建厂避险:亚太机电在欧美营收占比冲到32%,美力科技靠墨西哥工厂躲过美国关税,毛利率回升到25%。
但出海也不是躺赢。有企业吐槽:“在东南亚建厂,人工是便宜了,但供应链差点把人逼疯”。
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未来五年:要么转型,要么出局
罗兰贝格最新报告给行业泼了盆冷水:全球利润率可能长期卡在5%以下,想活命必须干三件事:
1. 砍业务保命:非核心业务该卖就卖,比如安波福直接把低利润的线束业务拆了,专注智能座舱。
2. 抱团搞技术:华为把智驾订阅费打到3折,逼得供应商必须和车企深度绑定,否则连汤都喝不上。
3. 机器人第二春:双林股份已经开始做人形机器人的关节模组,这可能是下一个万亿赛道。
行业老炮总结:“以前拼的是谁能造零件,现在拼的是谁能造未来。”
结语:活下去的终极奥义
2025年的汽车零部件行业,就像一场大型淘汰赛——利润暴涨的玩家在智能化和新能源赛道狂奔,传统厂商要么断臂求生,要么黯然退场。唯一确定的是:技术跟不上?裁员!成本控不住?出局!这场漂移游戏,才刚刚开始。
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